Sådan investerer vi

Vi ser investeringer som et langsigtet ejerskab i en nøje udvalgt og begrænset gruppe af virksomheder, som vi kender og forstår, og som vi vurderer kan levere et attraktivt, langsigtet afkast.

Derfor ser vi på ethvert selskab, som en ejer ville gøre. Vi spørger os selv, om vi kunne tænke os at eje hele selskabet – principielt i al evighed – og ikke, om vi tror, at aktiekursen på kort sigt vil stige.

Vi fokuserer på selskaber, der har vist en overbevisende evne til at generere en stabil og voksende pengestrøm fra deres forretning. Investeringsstrategien fokuserer således først og fremmest på selskabernes langsigtede muligheder for at give et attraktivt, absolut afkast til aktionærerne.

For at identificere de virksomheder, i hvilke vi ønsker at investere, ser vores rådgiver, BLS Capital, løbende på en lang række virksomheder. Regnskaber over flere år analyseres og vurderes, og der afholdes møder med ledelsen, analytikere, konkurrenter og andre, for at vurdere, hvor stort potentiale selskabet har.

Vi samarbejder med EIRIS, som er en førende udbyder af rapporter og undersøgelser indenfor miljømæssige, sociale, ledelsesmæssige (ESG) og etiske forretningsgange for virksomheder. Vores porteføljer bliver tilset hvert halve år for at sikre, at vores porteføljeselskaber bevæger sig indenfor de retningslinjer der er sat af UN Global Compact og FN-konventioner. Derfor vil vi blive gjort opmærksomme på hvis der rejser sig problemstillinger der kræver opmærksomhed.

Selv om vi principielt investerer i en virksomhed for at være permanente ejere, foretages der løbende opfølgende analyser. Hvis vores rådgiver vurderer, at de oprindelige forudsætninger har ændret sig, at der viser sig andre og mere attraktive investeringsmuligheder, eller at aktiekursen ganske enkelt er steget så meget, at det vil være bedst at sælge aktierne igen, kan det ske, at ejerandelen ændres eller aktierne bliver solgt fra.

Vi vil typisk investere i mellem 10 og 15 børsnoterede danske selskaber i afdeling Danske Aktier og i mellem 25 og 30 globale selskaber for de globale afdelinger. På grund af vores fokuserede strategi og for at forblive i stand til at investere i smallcap segmentet, har vi et loft på de globale porteføljer på tre milliarder USD og på den danske portefølje på tre milliarder DKK.